FTX暴雷事件背后:320 亿美元归 0,信任危机持续发酵

1月前

截止11月27日,比特币报价16571.19美元/枚,虽然较此前数日已略有回升,但相较于FTX崩盘导致市场信任体系坍塌前夕高达21472美元/枚的价格,仍有很长的一段修复距离。

而在另一侧,随着暴雷潮引发的币圈信任危机持续发酵,一场新的币圈自救运动也正在展开——以币安、欧易OKX等为代表的顶流交易所,先后声称要用MerkleTree做准备金证明,保持透明度。

在加密货币行业人士吴亮看来,“用户的钱,不能碰,对于所有加密资产交易所而言,一份新的行业标准正在加速形成。”

野蛮生长的加密货币领域,正在危机自愈并走向规范。

加密巨头,死于一篇报道?

对于加密货币领域的人而言,全球头部交易所FTX暴雷引发币圈“信任危机”,进而导致比特币等主流加密货币价格暴跌的轶事,恐怕将成为2022年最难以忘记的一件事。

在币圈,FTX的名字并不陌生。

2020年大牛市期间,刚成立一年左右的FTX便快速跃升为全球第三大交易所,巅峰时刻曾有超过100万用户,坐拥320亿美元估值,吸引了包括paradigm、软银集团和红杉资本等众多知名投资机构加持。

然而,就是这样一家有着传奇意味的公司,却在进入11月之后,随着加密领域知名媒体CoinDesk披露的一份私人财务文件,指出FTX与其姊妹公司AlamedaResearch可能存在债务问题。瞬间引发用户信任危机,并触发资金挤兑最终遭遇暴雷,短短数天之内便宣告破产。

本月初,据CoinDesk披露的私人财务文件指出,Alameda的资产负债表大部分资产为FTX平台发行的代币FTT,其中最大的单一资产为价值36.6亿美元的FTT,以及包括33.7亿美元的公链代币SOL和Solana生态Token,此外还有高达74亿美元的贷款。

根据这份文件,Alameda的资产大部分都是与其关系紧密的FTX和Solana代币,不仅市场流动性较差,且估值具有高波动性风险,但公司的负债却是实打实的美元负债。再结合此前一些研究员发现FTX的储备金正不断流失,这开始引发一部分加密货币投资者们对FTX这家交易所的担忧。

据悉,今年5月,稳定币项目LUNA曾因突然崩盘导致多家加密货币机构纷纷破产。当时,Voyager因借款给三箭资本和Alameda两大机构无法赎回,导致倒闭重组。其中,借款量第一的是已经破产的三箭资本,而第二名就是FTX的姊妹公司Alameda。分析指出,当时,Alameda因获得了FTX抵押1.72亿枚FTT获得的价值约41.9亿美元,才得以从该风暴后暂时脱身。

然而,正是由于抵押了过多的FTT,这导致FTX的FTT代币流动性变差。而贷回来的美元又被拿去补了Alameda的窟窿,造成了公司储备金的不足。于是,当月初媒体曝出FTX与Alameda可能存在债务问题时,市场的恐慌情绪将导致大量的用户开始希望卖出手里的FTT,而流动性不足及FTX自身潜在的债务危机,也导致其他买家不愿意参与收购,缺乏储备金的FTX又不能通过收购维持FTT代币价格稳定,这直接导致了FTT代币价格坍塌暴跌,进而引发越来越多的FTT持有者低价抛售,最终致使FTX走向破产。

据悉,在被曝出FTX可能与Alameda存在债务问题时,Alameda的CEOCarolineEllison曾在社交媒体上表示,“网传版资产负债表不实,Alameda有超过100亿美元的资金未能在该负债表中列出。但这一试图安抚市场情绪的尝试,并未起得效果。

就在回应发出后不久,加密货币行业内最大的交易所币安也加入了质疑行列之中,随后越来越多的用户提款潮也加剧了FTX的资金大量流出,最终导致FTX挤兑破产。

从11月2日被曝出存在债务危机到宣布破产,短短十天中,这家成立仅3年估值曾高达320亿美元的加密货币公司倒闭了,其创始人SBF的百亿美元身价,也在数日内消失殆尽。

崩坏的加密信任体系,100%储备金成必然?

作为曾经的全球第三大交易所,FTX短短数日之间便从暴雷演化至破产的惊险故事,引发了市场对于加密货币的信任危机,并导致比特币、以太坊等主流加密货币的价格暴跌。

以比特币为例,截止11月27日,比特币报价16522.9美元/枚,虽然较此前数日略有回升,但相较于11月2日FTX被媒体曝出存在债务问题后还高达21301.2美元/枚的价格,如今已经跌去近5000美元,下跌超过23%。

而在此之前,比特币价格还创下过5天跌超25%的记录,最低时候还跌至15741美元/枚,价格达到2020年11月以来最低点。

此外,第二大最有价值的加密货币以太坊的价格,也受到FTX暴雷影响。自11月2日FTX被曝出债务问题以来,以太坊价格从11月4日时最高1645.6美元/枚,跌至如今的1214.9美元/枚。其中,FTX暴雷7日后曾最低跌至1091.6美元/枚。

“加密资产集体跳水,反映出了FTX事件背后,投资者们对于中心化机构的信任危机。”吴亮对新浪科技分析道。而在这一情况下,加密货币的集体自救,也开始被提上日程。其中,行业头部交易所们率先做出了反应。

在加FTX暴雷后不久,欧易官方推特发推称:“对于所有主要的加密货币交易所来说,公开分享其可审计的merkletree储备金证明或POF至关重要。计划在未来几周(30天内)发布该证明。这是在行业中建立基础信任的重要一步。”而在早些时间,币安也发推特称很快就会开始做储备金证明,保持充分的透明度。

在以银行为基础的传统金融世界,“存款准备金制度”的存在规定银行需要准备足额的存款和本金应对突发情况,如不可抗力下的用户挤兑风险。也就是说,银行要时时刻刻保证账面上有足够的钱,兑付储户的存款。

而在加密货币行业,由于加密行业发展早期的野蛮生长以及缺乏行业监管,这导致了许多的不规范行为,因此也进一步加速了FTX暴雷一类事件的发生。未来,随着“存款准备金制度”逐渐引入至加密货币行业,这一举措将有望规范加密货币行业交易平台上的用户资金管理方式方法。以欧易为例,通过Merkletree数据架构来确保数据已被安全加密,并以验证交易所持有的所有用户资产;同时验证链上钱包地址的拥有权及欧易钱包资产总额;最后对比交易所用户总资产及已公布的链上钱包地址中的总资产,便可验证平台的资产储备金率,让外界知道其交易平台上的储备金比例及金额。新浪财经了解到,目前欧易的该储备金证明功能,已于近期上线,其进一步承诺称,“对平台上所有用户的资产均将持有1:1的储备金,储备金和用户资金状况也保持完全透明。”

在币安和欧易两大顶流交易所纷纷声称要用MerkleTree做准备金证明后,孙宇晨也发推表示,火币在大约一个月前就已经完成储备证明,同时他表示,Merkle-tree100%的储备证明对加密行业和透明度非常重要。另外Kucoin、Bitget等多家交易所也都纷纷表态要公开他们的MerkleTree储备金。

“MerkleTree这个概念,正被越来越多的行业人士和机构从业者讨论着。”吴亮表示。在他看来,对于尚处早期、乱象丛生的加密圈,欧易、币安等头部交易所主动发布更为严谨的准备金证明,带头采用规范化的存量资金信息披露制度,不仅有助于自身的稳健发展、长久运营,更能为行业带来积极的改变。

“这会倒逼这一行业不断向规范化路径,规避暴雷等一系列恶性事件,让行业进一步走上正轨,头部玩家已经下注,不跟注的玩家只能说心里有鬼。”吴亮表示。

新浪科技