伯克希尔哈撒韦公司报告第三季度亏损

3月前

沃伦巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司周六公布第三季度亏损26.9亿美元,原因是通胀上升、股票投资下降以及伊恩飓风造成的巨额损失抵消了该集团许多业务的改善。

尽管如此,营业利润仍增长了20%,超过了分析师的预期。

伯克希尔受益于新房销售、工业产品和能源的需求和价格上涨,而美联储的抗通胀行动帮助伯克希尔从保险投资中获得了更多收入。

“总体而言,鉴于通胀、利率上升和供应链挑战的影响,业绩强劲且表现出韧性,”EdwardJones&Co分析师吉姆·沙纳汉表示,他对伯克希尔的评级为“买入”。

巴菲特的公司利用股市下跌的机会在其3,060亿美元的投资组合中增加了更多股票,净买入37亿美元,并持有西方石油公司目前20.9%的股份。

伯克希尔哈撒韦也回购了更多自己的股票,但持谨慎态度,回购了10.5亿美元,与第二季度相似。它还在10月份回购了一些股票。

保守主义可能反映了伯克希尔哈撒韦公司表示其数十家企业仍然从供应链和无法控制的事件中看到的“重大破坏”,例如COVID-19大流行和俄罗斯-乌克兰冲突。

伯克希尔还表示,燃料和事故成本上升损害了其两家最著名的业务——BNSF铁路和Geico汽车保险公司的各自业绩。

CFRAResearch分析师CathySeifert对伯克希尔的评级为“持有”,她表示,该公司可能“处于拐点,与经济没有什么不同”,需要控制成本,为需求放缓和可能的衰退做准备。

“底线是,这是一个健康的季度,但需要关注其未来12个月的发展轨迹,”Seifert说。

季度净亏损相当于每股A类股1,832美元,而去年同期盈利103.4亿美元,即每股6,882美元。

结果包括投资和衍生品损失104.5亿美元,原因是苹果公司(AAPL.O)以外的许多伯克希尔大型投资的股价下跌。

会计规则要求伯克希尔报告这种变化,即使它什么都不买也不卖。这会导致业绩出现大幅季度波动,巴菲特认为这通常毫无意义。

与此同时,营业利润从一年前的64.7亿美元或每股4,331美元增至77.6亿美元,或每股A类股约5,294美元。

尽管伊恩(Ian)在9月28日袭击佛罗里达州的强大4级飓风造成了27亿美元的税后损失,但业绩有所改善。收入增长9%,而支出增长7%。

宾夕法尼亚州兰开斯特市Gardner,Russo&Quinn的合伙人汤姆·鲁索说:“令人担忧的是,哪些不断上涨的费用会变得更加持久。”他在伯克希尔投资了超过10亿美元。

Russo表示,结果反映了“一家企业在等待大型‘大象’的同时,也正在埋头苦干并节约资源”,这是巴菲特用来描述大型收购的一个术语。

伯克希尔在9月份结束时拥有1090亿美元的现金,高于6月份的1054亿美元,不过上个月它斥资116亿美元收购了AlleghanyCorp的保险业务。

美元走强导致伯克希尔哈撒韦公司第三季度的非美元计价债务收益为8.58亿美元。

与此同时,美联储大幅提高短期利率,推动保险投资收入增长21%,美国国债和其他债务的收入几乎翻了三倍,达到3.97亿美元。

BNSF的利润下降了6%,因为费用增长了三分之一,其中包括27%的补偿费和80%的燃料费,其中一些通过附加费转嫁给了客户。

Geico连续第五个季度遭受承保亏损,税前亏损7.59亿美元,这反映了更频繁和昂贵的事故索赔、二手车价格上涨和汽车零部件短缺。书面保费几乎没有变化。

Seifert表示,由伯克希尔投资组合经理ToddCombs经营的Geico的表现比许多其他汽车保险公司更糟糕,如果其“有限的收入增长和索赔成本膨胀”持续存在,承保业务可能会进一步受到侵蚀。

伯克希尔哈撒韦能源公司的利润增长了6%,包括ClaytonHomes在内的制造、服务和零售业务增长了20%,抵消了下降的影响,尽管抵押贷款利率上升可能会影响未来的房屋销售。

伯克希尔哈撒韦还表示,利率上升可能会显着降低因某些保险合同即将发生会计变更而导致的股东权益减少。

路透社